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创投平台试水免费 VC大佬欲变革融资模式
更新时间： 2014-08-21
虽然当下围绕股权众筹等互联网投融资模式还存在诸多争议，但针对早期风险投资的互联网平台，依旧不可阻挡。
有业内人士认为，过去，VC需要通过参加大量活动或朋友圈子的介绍，才能接触到优质的创业项目。与此同时，由于创业成本的降低，涌现出更多的小项目，这些小项目找到投资人的难度也在加大。如今，新型的对接创业项目和投资人的平台出现后，缩短了投资人与创业团队、项目之间的距离。
传统的VC方式正在被解构，针对早期风险投资的互联网平台，萌发了强大的生命力。
但在国内，天使投资人的数量仅以千计，与美国的规模相比，国内的创投行业还处于起步期，但创投市场的前景，依然吸引了大量资本关注这类对接平台。
模式变革加速解构风投行业
当前，美国有6万到10万活跃的天使投资人，但在中国这个人数大概只能以千计。当下中国创投行业依然处于非常原始的阶段、而早期投资作为距离创新最近的资本市场拼图，无疑也将被裹挟进互联网改造传统行业的大潮中，现在已经有先知先觉的投资人开始尝试通过创新的商业模式、投资模式来实现风投领域自身的变革。
相对于门槛较高又难以被普遍认可的技术创新，有业内人士认为，中国商业模式的落后意味着模式创新的价值更大，也更有存活空间。而作为距离互联网最近的风险投资行业，也将被改变其固有模式，换句话说，整个风投行业的模式也在这种创新大潮中被解构。
不少创投行业人士也认为，简单的信息中介不符合互联网作用下去信息不对称的趋势，无论是所谓的股权众筹还是创投圈这样的信息撮合平台，需要变发掘信息价值为发掘企业价值，为机构和个人的天使投资者创造较为灵活的GP、LP角色体系，并参与到投资中来。
新一阶段早期投资行业正在发生着比较大的变化。过去大量LP将钱交给作为GP的机构，再由机构负责投资，而现在越来越多逐渐成熟的LP希望脱离机构直接做出投资决策，作为GP参与投资。
在这一背景下，投资机构也在调整自己的策略和定位，对于每一个不同的项目，独立地选择担任GP还是LP，接受越来越多的合投、非领投项目。也正因如此，创投圈或者其他一些股权众筹平台的角色，也必须从简单的信息中介，向项目初级分析，投资人选定，GP、LP分配等更深层次业务转化。
其实，投融资对接平台上大多都提到了“合投”模式，以专业投资人领投与普通投资人跟投相结合。只是在不同平台上，领投人是否可以在投资收益之外获得额外分红，尚不统一。
“传统的GP和LP是相对固定的，现在创投圈提出VC2.0的概念，它的GP、LP都是动态变化的。愿意当GP的人，他们根据每一个不同的企业，能够成立一个新的动态基金，每一个企业都把它类似看作一个项目公司。” 泽厚资本投资副总裁许民认为，这其实符合创投行业的变化趋势。作为机构投资者，他乐于看到更多对接平台的出现。
“国内创投虽然很热，不过，整个行业结构依然不完善，模式依然处于比较初期的阶段，其实各个平台都在摸索。”深圳一知名风投机构负责人向时代周报记者表示，“但这个市场很大，未来在风投资金的推动下，会有更多的平台会做出各种各样的尝试。”
传统VC流程互联网化
移动互联网时代，创业成本越来越低，创业者的数量急剧增多，项目小、快而杂。习惯投“大项目”的传统VC一直以来借以选择项目的圈子并没有随之扩大。
创新谷创始合伙人朱波说，“移动互联网已经进入到体验驱动的时代，躲在幕后的机构大佬们，很难再靠以往的成功经验做出对的判断。”
其实，传统VC还在“用最原始的方法”作业，一位VC人士称，“我没有看到VC有很强大的内部IT系统，有专门数据库可对市场上的公司进行分析、筛选、跟踪……除了Word、Excel、PPT之外，工作方式基本上是全人工的—约访、面谈、做尽职调查。”
现在，创投圈一类互联网VC平台正试图变革传统VC模式。比如，创投圈的产品分为线上和线下两个部分。线上部分包括投融资平台VC.CN和创业谱。VC.CN是利用投融资服务让项目对接的互联网平台；创业谱则聚合国内的TMT创业项目和创投数据，通过对数据的挖掘和分析，为投资人和创业者投融资提供数据基础和决策参考依据。
目前，创投行业常规的盈利模式是帮助项目成功融资，然后平台收取一定比例的佣金作为服务费。但这种投资机构和项目对接的模式很容易发生项目跑单的情况，即创业者绕开平台与投资人对接，商业模式难以形成闭环，这导致纯投融资对接平台的生存很困难。
对此，李晓宁表示，如果项目不违约的话可以形成闭环，但对形成闭环与否并不在意，尤其是创投圈融资后。“融资之前，我们有前进的压力，需要FA（财务顾问）来帮助，但现在线可以拉长一点，我们有信心可以自己去投资很好的项目。”
李晓宁表示，经过三年的积累，加上国内投资环境发生的变化，创投圈将提供给投资人更多有潜力的项目。同时，创投圈也将在全平台推行免费模式，甚至对于深度服务并成功融资项目的也免收FA费用。
知名投资人徐小平向时代周报记者表示，“FA免费模式可能是一场革命，有可能是成为推倒骆驼的一根稻草。骆驼是指那些平台通过为投资人推荐创业项目，中间收取中介费。”
与此同时，创投圈在筛选项目时会与投资人分享，运用平台自身的基金采取领投或联合投资的方式与投资人及国内外创投机构进行投资，带动更多项目合投机会。为此，创投圈设立了动态基金和自己的投资基金“创基金”。动态基金是面向不同公司的分散投资实体，实现多名投资人共同投资一个项目。此外，创投圈也将利用“创基金”去投资一些项目。
据了解，创投圈成立于2011年6月，是由天使会和创新工场共同投资的第一家公司，投资人包括徐小平、李开复、雷军等业内大佬。李晓宁介绍，创投圈运用互联网创新传统VC，将有经验和资源的天使投资人聚集起来，打造类似线上硅谷一样的投融资平台，让项目与投资人进行高效对接，并通过专业投资推荐帮助天使投资人提升投资收益率，也给创业者提供真正有意义的帮助，从而促进行业发展。今年早些时候，创投圈完成A轮融资，规模约为数百万美元，投资方尚未披露。
截至目前，创投圈平台上的认证投资人超过1000名，入驻项目为28573个，累计获得10347次投资关注，以及4706次成功约谈。李晓宁称，过去三年间，有150多个创业项目通过创投圈完成融资，总金额超过人民币2亿元。
有业内人士认为，过去，VC需要通过参加大量活动或朋友圈子的介绍，才能接触到优质的创业项目。与此同时，由于创业成本的降低，涌现出更多的小项目，这些小项目找到投资人的难度也在加大。如今，新型的对接创业项目和投资人的平台出现后，缩短了投资人与创业团队、项目之间的距离。
传统的VC方式正在被解构，针对早期风险投资的互联网平台，萌发了强大的生命力。
但在国内，天使投资人的数量仅以千计，与美国的规模相比，国内的创投行业还处于起步期，但创投市场的前景，依然吸引了大量资本关注这类对接平台。
模式变革加速解构风投行业
当前，美国有6万到10万活跃的天使投资人，但在中国这个人数大概只能以千计。当下中国创投行业依然处于非常原始的阶段、而早期投资作为距离创新最近的资本市场拼图，无疑也将被裹挟进互联网改造传统行业的大潮中，现在已经有先知先觉的投资人开始尝试通过创新的商业模式、投资模式来实现风投领域自身的变革。
相对于门槛较高又难以被普遍认可的技术创新，有业内人士认为，中国商业模式的落后意味着模式创新的价值更大，也更有存活空间。而作为距离互联网最近的风险投资行业，也将被改变其固有模式，换句话说，整个风投行业的模式也在这种创新大潮中被解构。
不少创投行业人士也认为，简单的信息中介不符合互联网作用下去信息不对称的趋势，无论是所谓的股权众筹还是创投圈这样的信息撮合平台，需要变发掘信息价值为发掘企业价值，为机构和个人的天使投资者创造较为灵活的GP、LP角色体系，并参与到投资中来。
新一阶段早期投资行业正在发生着比较大的变化。过去大量LP将钱交给作为GP的机构，再由机构负责投资，而现在越来越多逐渐成熟的LP希望脱离机构直接做出投资决策，作为GP参与投资。
在这一背景下，投资机构也在调整自己的策略和定位，对于每一个不同的项目，独立地选择担任GP还是LP，接受越来越多的合投、非领投项目。也正因如此，创投圈或者其他一些股权众筹平台的角色，也必须从简单的信息中介，向项目初级分析，投资人选定，GP、LP分配等更深层次业务转化。
其实，投融资对接平台上大多都提到了“合投”模式，以专业投资人领投与普通投资人跟投相结合。只是在不同平台上，领投人是否可以在投资收益之外获得额外分红，尚不统一。
“传统的GP和LP是相对固定的，现在创投圈提出VC2.0的概念，它的GP、LP都是动态变化的。愿意当GP的人，他们根据每一个不同的企业，能够成立一个新的动态基金，每一个企业都把它类似看作一个项目公司。” 泽厚资本投资副总裁许民认为，这其实符合创投行业的变化趋势。作为机构投资者，他乐于看到更多对接平台的出现。
“国内创投虽然很热，不过，整个行业结构依然不完善，模式依然处于比较初期的阶段，其实各个平台都在摸索。”深圳一知名风投机构负责人向时代周报记者表示，“但这个市场很大，未来在风投资金的推动下，会有更多的平台会做出各种各样的尝试。”
传统VC流程互联网化
移动互联网时代，创业成本越来越低，创业者的数量急剧增多，项目小、快而杂。习惯投“大项目”的传统VC一直以来借以选择项目的圈子并没有随之扩大。
创新谷创始合伙人朱波说，“移动互联网已经进入到体验驱动的时代，躲在幕后的机构大佬们，很难再靠以往的成功经验做出对的判断。”
其实，传统VC还在“用最原始的方法”作业，一位VC人士称，“我没有看到VC有很强大的内部IT系统，有专门数据库可对市场上的公司进行分析、筛选、跟踪……除了Word、Excel、PPT之外，工作方式基本上是全人工的—约访、面谈、做尽职调查。”
现在，创投圈一类互联网VC平台正试图变革传统VC模式。比如，创投圈的产品分为线上和线下两个部分。线上部分包括投融资平台VC.CN和创业谱。VC.CN是利用投融资服务让项目对接的互联网平台；创业谱则聚合国内的TMT创业项目和创投数据，通过对数据的挖掘和分析，为投资人和创业者投融资提供数据基础和决策参考依据。
目前，创投行业常规的盈利模式是帮助项目成功融资，然后平台收取一定比例的佣金作为服务费。但这种投资机构和项目对接的模式很容易发生项目跑单的情况，即创业者绕开平台与投资人对接，商业模式难以形成闭环，这导致纯投融资对接平台的生存很困难。
对此，李晓宁表示，如果项目不违约的话可以形成闭环，但对形成闭环与否并不在意，尤其是创投圈融资后。“融资之前，我们有前进的压力，需要FA（财务顾问）来帮助，但现在线可以拉长一点，我们有信心可以自己去投资很好的项目。”
李晓宁表示，经过三年的积累，加上国内投资环境发生的变化，创投圈将提供给投资人更多有潜力的项目。同时，创投圈也将在全平台推行免费模式，甚至对于深度服务并成功融资项目的也免收FA费用。
知名投资人徐小平向时代周报记者表示，“FA免费模式可能是一场革命，有可能是成为推倒骆驼的一根稻草。骆驼是指那些平台通过为投资人推荐创业项目，中间收取中介费。”
与此同时，创投圈在筛选项目时会与投资人分享，运用平台自身的基金采取领投或联合投资的方式与投资人及国内外创投机构进行投资，带动更多项目合投机会。为此，创投圈设立了动态基金和自己的投资基金“创基金”。动态基金是面向不同公司的分散投资实体，实现多名投资人共同投资一个项目。此外，创投圈也将利用“创基金”去投资一些项目。
据了解，创投圈成立于2011年6月，是由天使会和创新工场共同投资的第一家公司，投资人包括徐小平、李开复、雷军等业内大佬。李晓宁介绍，创投圈运用互联网创新传统VC，将有经验和资源的天使投资人聚集起来，打造类似线上硅谷一样的投融资平台，让项目与投资人进行高效对接，并通过专业投资推荐帮助天使投资人提升投资收益率，也给创业者提供真正有意义的帮助，从而促进行业发展。今年早些时候，创投圈完成A轮融资，规模约为数百万美元，投资方尚未披露。
截至目前，创投圈平台上的认证投资人超过1000名，入驻项目为28573个，累计获得10347次投资关注，以及4706次成功约谈。李晓宁称，过去三年间，有150多个创业项目通过创投圈完成融资，总金额超过人民币2亿元。
知名天使投资人徐小平认为：“创投圈用互联网、大数据和专业投资能力解决了天使轮投融资的痛点，让投资人和创业者不受地域和时间的限制，实现双向对接和资源优化。而采取免费模式，将专注依靠专业挑选项目的能力，挖掘优质项目给投资人，帮助投资人获得收益，继而激发更多的资金和资源流入早期项目领域，形成正向循环。”
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